计算数据实验室
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金融危机前后油轮运费率波动特征研究
介绍
国际石油价格的跌宕起伏和剧烈波动，对经济运行产生冲击影响。国际原油运输需求是国际原油贸易的派生需求。因此,国际原油运输市场受世界经济周期的影响较大，是一个波动性很大的市场。从成本构成角度以及运输需求角度来看，原油价格与原油运费率之间都存在密切关系。由于原油价格的波动性和原油运费率的波动均十分剧烈，关于考虑结构突变下原油价格波动与原油运费率波动的复杂动态关系的研究非常有必要。本项目考虑原油价格、原油运费率时间序列数据的不平稳性、季节性、非线性等特征，采用EEMD法分析两者之间的宏观关系；通过ICSS模型检测多个结构突变点；采用GARCH模型分析波动的集聚性；采用MF-DFA模型分析长记忆性以及结构突变下的动态关系。揭示结构突变下原油价格与原油运费率的动态关系及波动特征将为原油运输投资者以及风险管理者的决策提供参考与依据。
项目成员
Feier Chen
